行業大事件!資本市場進一步開放“三管齊下”,期貨公司外資股比限制率先放開

時間:2019年10月12日 10:48:57 中財網
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  10月11日,證監會新聞發言人表示,證監會明確取消證券公司、基金管理公司外資股比限制的時點:自2020年4月1日起,在全國范圍內取消基金管理公司外資股比限制;自2020年12月1日起,在全國范圍內取消證券公司外資股比限制。同時,2020年1月1日起取消期貨公司外資股比限制。

  在業內人士看來,上述消息意味著中國資本市場對外開放的步伐進一步加快。提前一年放開外資對中國基金、券商等公司的股權比例限制,是進一步擴大開放的重要部署,勢必會吸引更多的外資流入,也會吸引更多的外資金融機構進入中國市場。

  值得一提的是,從此次證監會關于2020年取消期貨、基金、券商的外資控股限制的具體時點來看,期貨公司的外資股比限制將于2020年1月1日放開,相比基金管理公司和證券公司都要早一些。作為資本市場的重要組成部分,風險控制更加嚴格的期貨市場也將最先迎來外資股比變化。

  10月11日,關于2020年取消期貨公司、基金管理公司和證券公司外資股比限制的具體時期全部敲定。我國資本市場開放進程再次提速!

  證監會新聞發言人高莉在昨天的新聞發布會上表示,將在2020年全國范圍內取消期貨公司、證券公司、基金管理公司外資股比限制。具體來看,2020年1月1日,取消期貨公司外資股比限制;2020年4月1日,取消基金管理公司外資股比限制;2020年12月1日,取消證券公司外資股比限制。

  關于2020年1月1日取消期貨公司外資股比限制,高莉表示,有關主體可根據《期貨交易管理條例》、《期貨公司監督管理辦法》、《外商投資期貨公司管理辦法》等相關規定向我會提交行政許可申請,符合條件的境外投資者持有期貨公司股權比例可至100%,我會將依法依規予以審批。

  對于明確取消證券公司、基金管理公司外資股比限制時點,高莉表示,證監會將繼續堅定落實我國對外開放的總體部署,積極推進資本市場對外開放進程,扎扎實實做好每一項對外開放的具體工作,繼續依法、合規、高效地做好合資證券公司、基金管理公司設立或變更實際控制人審核工作。

  期貨、基金、券商外資股比限制具體時間敲定
  近年來,一系列關于進一步擴大我國金融業對外開放的舉措不斷出爐,特別是今年以來,監管層在股市、期貨市場規范和制度建設上的投入顯著提高,先后放寬了QFII的管理、放開了股指期貨交易以及推出了多項規范國內金融市場的法規,為響應深化金融供給側改革、擴大金融業對外開放做出了積極努力。

  繼今年7月20日國務院金融穩定發展委員會辦公室宣布11項金融業進一步對外開放的政策措施,按照“宜快不宜慢、宜早不宜遲”的原則,將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年之后,昨天,取消期貨公司、基金管理公司、證券公司的外資股比限制的時點也正式被敲定,將金融業對外開放落到了實處。

  在市場人士看來,這次證監會取消上述金融領域外資股比限制也表明了我國金融市場對外開放正在有序地穩步向前推進。

  智陽研究院院長相陽據記者表示,本次明確放開時間點,向世界展示了我國不斷開放的決心,也說明了我國金融業在相關方面已做好了應對開放的準備。

  “我國證券期貨市場有巨大的發展潛力,金融機構也有很大的成長空間,對外資有很強的吸引力。未來隨著外資在我國金融機構中的股比越來越高,這將給國內金融機構帶來先進成熟的管理經驗和經營模式,有利于提高我國金融機構的服務能力,促進金融市場健康發展,提高我國金融市場的國際化水平和國際競爭力。”廈門大學王亞南經濟研究院和經濟學院教授韓乾說。

  期貨公司外資股比限制率先放開
  從此次證監會關于2020年取消期貨、基金、券商的外資控股限制的具體時點來看,期貨公司的外資股比限制將于2020年1月1日放開,相比基金管理公司和證券公司都要早一些。也就代表著,作為資本市場的重要組成部分,風險控制更加嚴格的期貨市場也將最先迎來外資股比變化。

  對此,韓乾認為,放松外資股比限制必將帶來劇烈的競爭,對國內金融機構業務形成沖擊。相比于期貨公司而言,國內的證券公司和基金公司需要更多的時間來做好應對準備措施,這是監管層根據金融機構實際情況所做的合理安排。

  “其實,中國期貨市場走在對外開放的前列彰顯出國內期貨市場要建設成為大宗商品的區域定價中心,服務“一帶一路”戰略的重要地位。預計國內期貨市場將進一步完善市場機制,發揮好價格發現和風險管理的功能,擴大在相關產業中的影響力。同時也表明目前我國期貨市場機制相對與國際主流市場接軌程度較高,具備更完善的市場管理制度。”相陽說。

  在中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英(博客,微博)看來,我國期貨市場之前相對封閉,是一個區域性強的市場,這不利于期貨市場的全球化發展。如果有了更多的外資期貨公司進入到國內的期貨市場,將有助于擴寬期貨市場發展的廣度和深度,使整個市場更加健康、更加國際化地發展。

  外資即將入場,國內期貨公司將如何應對?

  隨著此次明確期貨公司外資股比限制放開時間,一旦外資控股比例限制放開,對于我國國內的期貨公司來說,既充滿了機遇,也帶來了不小的挑戰。

  關于我國期貨公司近年來的發展現狀,證監會副主席方星海曾在今年舉辦的第13屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇中指出,近年來,期貨經營機構經營更加穩健了,業務范圍有所擴大,但總體來看,仍存在同質化競爭嚴重,盈利能力不足,資本金不強,缺乏中堅力量等問題。要抓緊提升期貨經營機構整體實力,優化機構布局,促進機構的差異化發展,構建模式多元、覆蓋面廣、切合實體經濟需求的風險管理服務體系。

  方星海進而提出了要大力推進符合條件的期貨公司A股上市,同時還要積極推動外商控股期貨公司的設立,穩步推進新設內資期貨公司的工作,引入資本實力和專業能力更強的期貨公司,促進行業競爭和優化重組。

  今年8月30日,9月5日,南華期貨瑞達期貨(002961)先后在A股上市,實現了行業內的重大突破,也為以后更多期貨公司登錄A股帶來了示范效應。

  而隨著此次明確明年1月1日取消期貨公司外資控股比例限制,外資的入場也將促進國內期貨公司不斷增強競爭力,從而提升整個行業的發展水平。

  那么,面對機遇和挑戰,國內的期貨公司應該怎么做?

  韓乾對記者表示,國內期貨公司應當加強緊迫感,抓緊整合資源,發揮既有的本土優勢,通過提供特色化、差異化服務挖掘新的業務增長點。另一方面要積極向外資學習,盡快提高公司自身競爭力。

  九州證券副總裁陳美興建議,期貨公司應從以下四個方面來應對外資進入市場:一是通過橫向聯合重組或外延補充,盡快充實資本實力,這是與外資競爭的基礎;二是加大人才培養和引進力度,提升經營管理水平;三是加快科學技術應用,提升效率;四是引進來同時也要主動走出去,加強與先進市場主體的交流與合作。

  宏源期貨總經理李季告據記者,對于國內期貨公司而言,開放外資是遲早的事,早開放早融通,通過合作與競爭,加速行業的專業化和市場化發展,短期沖擊即使存在也非常有限,最終會形成差異化多贏的業態和格局。
□ .楊.美  .期.貨.日.報
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